ییلد فارمینگ (Yield Farming) چیست؟ کسب درآمد در DEFI

در دنیای ارزهای دیجیتال و فعالیت‌های مالی غیرمتمرکز، Yield farming راهی بسیار جذاب برای قرار دادن دارایی‌های ارز دیجیتال در استخرهای نقدینگی یا پلتفرم‌های مالی DeFi است. با وجود اینکه در گذشته، رشد بخش DeFi تحت تاثیر مهمترین عوامل زمانی قرار داشته است، اما با وقوع حوادثی مانند فروپاشی استیبل‌کوین TerraUSD در سال 2022، تبلیغات و فعالیت‌های مربوط به این حوزه کاهش یافت.

با این حال از فرصت‌های برتر در بازار DeFi، می‌توان به ییلد فارمینگ اشاره کرد. این فرصت به شما اجازه می‌دهد تا با سپرده‌گذاری رمزارزهای خود در پروتکل‌های فارمینگ، بازدهی بالاتری نسبت به میانگین کسب کنید. اگر مایل به کسب اطلاعات بیشتر در این زمینه هستید، در ادامه این محتوا از بلاگ صرافی ارز دیجیتال اکسیر به این روش کسب درآمد از بازار DeFi خواهیم پرداخت.

Yield Farming چیست؟

ییلد فارمینگ در عرصه دیفای مفهومی است که به سپرده‌گذاری توکن‌ها در استخر نقدینگی در پروتکل DeFi اشاره دارد و در نتیجه، بهره‌برداران این استخر نقدینگی با پاداشی به صورت توکن حاکمیتی پروتکل مورد پرداخت قرار می‌گیرند.

روش‌های مختلفی برای بهره‌وری از این مزارع وجود دارد، اما رایج‌ترین روش‌ها شامل سپرده‌گذاری دارایی‌های رمزنگاری شده در وام دهی غیرمتمرکز یا استخر معاملاتی برای تامین نقدینگی هستند. با ارائه نقدینگی به این پلتفرم‌ها، ارائه‌دهندگان نقدینگی (LP)، بازدهی درصدی سالانه مشخصی (APY) را به دست می‌آورند که به‌طور معمول به صورت واقعی و در زمان مشخصی پرداخت می‌شود.

با استفاده از پروژه‌های DeFi، ییلد فارمینگ به تیم‌ها و پروژه‌ها اجازه می‌دهد تا از جوانب مختلف پلتفرم خود استفاده کنند و با پاداش‌هایی به تشویق جامعه خود برای مشارکت در نقدینگی بپردازند. این مشارکت و استفاده از نقدینگی، که شاهرگ حیاتی اکثر پلتفرم‌های DeFi محسوب می‌شود، به Yield farming امکان کسب بازدهی و پاداش می‌دهد.

راهنمای مبتدیان در زمینه ییلد فارمینگ

اگر به دنبال راهی برای بهره‌برداری از بازدهی در دنیای رمزنگاری هستید، Yield farming استراتژی جذاب در حوزه مالی غیرمتمرکز (DeFi) است که به شما این امکان را می‌دهد تا با ارائه نقدینگی به پروتکل‌های DeFi، سود بالقوه بیشتری بدست آورید.

Yield farming اصولا در صرافی‌های غیرمتمرکزی که به عنوان صرافی‌های خودکار بازار (AMM) شناخته می‌شوند، انجام می‌شود. این صرافی‌ها از استخرهای نقدینگی استفاده می‌کنند تا تجارت دارایی‌های رمزنگاری را بدون نیاز به دفتر سفارش سنتی انجام دهند.

با استفاده از ییلد فارمینگ، شما با سپرده‌گذاری جفتی از توکن‌ها مانند اتریوم و یک استیبل کوین به این استخرها، به بهره‌برداری از آن‌ها خواهید پرداخت. این مجموعه از دارایی‌ها به سایر کاربران DeFi اجازه می‌دهد تا به هنگام نیاز، به صورت فوری توکن‌ها را مبادله کنند، بدون نیاز به انتظار برای یافتن معامله‌گر مناسب.

از طریق مشارکت در نقدینگی، شما توکن‌های ارائه‌دهنده نقدینگی (LP) را دریافت می‌کنید که نشان دهنده سهم شما در دارایی‌های استخر است. هر بار که یک معامله‌گر از این استخرهای نقدینگی برای مبادله استفاده می‌کند، کارمزد تراکنش به شما پرداخت می‌شود. پروتکل در مجموع این هزینه‌ها را بین دارندگان توکن LP توزیع می‌کند.

در برخی موارد، پلتفرم‌های DeFi ممکن است توکن‌های حاکمیتی خود را به عنوان پاداش اضافی بین دارندگان LP توزیع کنند. این اقدام به شما کمک می‌کند تا به شکلی عامل مشارکت و عدم تمرکز در تصمیم‌گیری این پروتکل‌ها باشید که در نهایت آینده آن‌ها را شکل می‌دهد.

پروتکل‌های وام‌دهی در ییلد فارمینگ

علاوه‌بر استخرهای نقدینگی، در دنیای DeFi، پروتکل‌های وام دهی متنوعی وجود دارند که به ارائه‌دهندگان نقدینگی اجازه می‌دهند تا توکن‌های LP خود را به اشتراک بگذارند. با استفاده از این استراتژی، می‌توانید به علاوه‌ی بازده اصلی Yield farming، بازده ثانویه‌ای را که از این فعالیت‌ها بدست می‌آید، افزایش دهید.

برای دریافت بازده انباشته، دارندگان LP باید توکن‌های خود را آزاد کنند و آ‌ن‌ها را به صورت بازخریدی داشته باشند. پروتکل به طور خودکار این پاداش‌ها را به کیف پول رمزنگاری متصل به حساب LP اعتبار می‌دهد.

با Yield farming در فضای DeFi، شما می‌توانید به عنوان مبتدی در دنیای این فناوری فعالیت کنید و از تجربه‌ی فارمینگ در صرافی‌های غیرمتمرکز و پروتکل‌های DeFi لذت ببرید. با مطالعه و آشنایی بیشتر با این مفاهیم، می‌توانید بهترین راه‌ حل‌ها و استراتژی‌ها را برای بهره‌برداری بهینه از بازدهی DeFi کشف کنید.

نقش فارمرها در شبکه چیست؟

فارمرها در فضای DeFi نقش‌های متنوعی را ایفا می‌کنند که به توسعه و پایداری اکوسیستم‌های مختلف کمک می‌کند. در ادامه به برخی از این نقش‌ها اشاره می‌کنیم:

• تامین کنندگان نقدینگی: فارمرها می‌توانند به عنوان تامین کنندگان نقدینگی در استخرهای نقدینگی عمل کنند. آن‌ها می‌توانند توکن‌های خود را در صرافی‌ها سپرده گذاری کرده و در معاملات به ورود و خروج از موقعیت‌های معامله‌گران کمک کنند. در ازای خدمات ارائه شده، کارمزدی دریافت می‌کنند و ممکن است به عنوان پاداش توکن‌های جدید استخر نقدینگی (LP) دریافت کنند.

• وام دهندگان: افرادی که ییلد فارمینگ انجام می‌دهند می‌توانند با استفاده از قراردادهای هوشمند و پلتفرم‌های مانند Compound یا Aave، ارزهای دیجیتال را به عنوان وام به افراد دیگر قرض دهند. این وام‌ها تحت شرایط مشخصی صادر می‌شوند و فارمرها پرداختی از این وام‌ها را دریافت می‌کنند.

• وام گیرندگان: کاربرانی که نیاز به وام دارند، می‌توانند از طریق قراردادهای هوشمند و با استفاده از توکن‌های وثیقه، وام از فارمرها گرفته و در نهایت بازدهی از سکه‌های قرضی کسب کنند. این نقش به کاربران این امکان را می‌دهد تا با حفظ دارایی اولیه خود، سودآوری را از وام‌های دریافتی به دست آورند.

• استیکرها: استیکرها نیز نقشی مهم در DeFi ایفا می‌کنند. کاربران می‌توانند با مشارکت در استخرهای سهام یا اعتبارسنجی در بلاک‌چین‌ های اثبات سهام (PoS)، پاداشی دریافت کنند. این پاداش معمولا به صورت کارمزد وابسته به میزان شرط‌بندی و میزان دارایی قراردادها است.

بیشتر بدانید: چگونه از صرافی ارز دیجیتال اکسیر تون کوین بخریم؟

ییلد فارمینگ چگونه کار می‌کند؟

Yield farming روندی متناوب است که شامل مراحل زیر است:

• انتخاب پلتفرم: ابتدا باید پلتفرم DeFi را انتخاب کنید که فارمینگ با بازدهی بالا را پشتیبانی کند و توکن‌های لازم برای تامین نقدینگی را بپردازد. می‌توانید از پلتفرم‌های محبوب مانند Curve، Compound و yearn finance استفاده کنید.

• ارائه نقدینگی: در این مرحله، باید یک جفت توکن رمزنگاری را در استخر نقدینگی واریز کنید. به عنوان مثال، شما می‌توانید مقداری از اتریوم و یک استیبل کوین مانند DAI را ارائه دهید. پروتکل‌های مختلف ممکن است از دارایی‌های رمزنگاری متفاوتی پشتیبانی کنند، بنابراین باید با توجه به پلتفرم انتخابی خود، توکن‌های مناسب را ارائه کنید.

• دریافت توکن‌های LP: پس از واریز نقدینگی، شما توکن‌های LP را دریافت خواهید کرد. این توکن‌ها نشان‌دهنده سهم شما در استخر نقدینگی هستند و می‌توانید آن‌ها را در پلتفرم‌های دیگری نگهداری کنید.

• سهامداری و بازدهی: حالا می‌توانید توکن‌های LP خود را در همان پلتفرم یا پلتفرم دیگری که فارمینگ را ارائه می‌دهد، قرار دهید. این استراتژی ممکن است بازدهی اضافی در قالب توکن‌های بونوس را به همراه داشته باشد. پلتفرم‌های فارمینگ معمولا نرخ‌ها را به صورت درصد عملکرد سالانه (APY) نشان می‌دهند.

• سرمایه‌گذاری مجدد: به طور دوره‌ای، شما می‌توانید پاداش‌های ییلد فارمینگ خود را دریافت کنید و تصمیم بگیرید که آیا می‌خواهید بازدهی کشاورزی خود را مجددا سرمایه‌گذاری کنید یا خیر.

ریسک‌های ییلد فارمینگ در دنیای ارزهای دیجیتال

در دنیای ارزهای دیجیتال، که توسط تکنولوژی بلاک‌چین و قراردادهای هوشمند امکان‌پذیر شده است، هر چند که پتانسیل بالقوه‌ای برای کسب بازدهی جذاب وجود دارد، اما لازم است که ریسک‌های مرتبط را نیز در نظر بگیریم. در ادامه به سه ریسک اصلی که برای معامله‌گران کریپتو که باید برای Yield farming در نظر گرفته شوند، اشاره خواهیم کرد.

خطر از دست دادن دائمی یا Impermanent loss

از دست دادن دائمی در استخرهای نقدینگی برای ییلد فارمینگ ممکن است به دلیل عوامل مختلفی رخ دهد. ارائه دهندگان نقدینگی، هنگام شرکت در استخر نقدینگی، ممکن است بازده کمتری نسبت به زمانی که دارایی‌ها را به صورت مستقیم نگهداری می‌کردند، داشته باشند. این امر می‌تواند به دلیل نوسانات شدید در بازار ارزهای دیجیتال رخ دهد که باعث کاهش ارزش دارایی‌ها می‌شود.

با این حال باید توجه داشت که از دست دادن دائمی به معنای ضرر غیرقابل بازگشت نیست، به این معنی که تا زمانی که ارائه دهنده نقدینگی تصمیم به بازخرید توکن‌های LP خود داشته باشد، ضرر واقعی نمی‌شود. به عبارت دیگر تا زمانی که ارزش توکن‌های سپرده‌شده کمتر نشده و بازخرید انجام نشود، ممکن است ضرر به نظر برسد، اما هنوز قابل تحقق نیست.

در برخی موارد می‌توان انتظار داشت که LPها از کارمزد تراکنش‌ها یا پاداش‌های جبرانی برای جبران زیان‌ها بهره‌برداری کنند. همچنین اگر نوسانات بازار کاهش یابد ممکن است قیمت دارایی‌ها در طول زمان بهبود یابد. این موارد می‌توانند به LPها سود بدهند و تاثیر مثبتی روی عملکرد آن‌ها بگذارند.

به هر حال در استفاده از استخرهای نقدینگی، بهبود و کاهش ریسک‌ها و خطرات با تحلیل دقیق بازار و استفاده از روش‌ها و ابزارهای مناسب ممکن است. همچنین انتخاب استخر نقدینگی قابل اعتماد و مطمئن نیز از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است.

بهره‌برداری‌های قرارداد هوشمند در ییلد فارمینگ

بهره‌برداری از قراردادهای هوشمند در پلتفرم‌های DeFi بدون شک مزایای زیادی دارد، اما می‌تواند خطراتی را نیز به همراه داشته باشد. اشکالات و آسیب‌پذیری‌های موجود در قراردادهای هوشمند می‌توانند در صورت سوء استفاده توسط مهاجمان، به از دست دادن بودجه یا دستکاری پاداش‌ها منجر شوند.

به‌طور معمول برای جلوگیری از این مشکلات، مراحل ممیزی و بررسی کد قبل از اجرای قراردادهای هوشمند بسیار مهم است. با انجام بازبینی کدها و تست‌های مستقل، می‌توان خطرات و آسیب‌پذیری‌های موجود را شناسایی و رفع کرد. همچنین استفاده از قرارداد هوشمند استاندارد و قابل اعتماد که توسط متخصصان و تیم‌های حرفه‌ای بررسی و تایید شده‌اند، می‌تواند ریسک‌ها را کاهش دهد.

اما باید توجه داشت که همه‌ی خطرات ممکن در قراردادهای هوشمند قابل شناسایی و رفع نیستند. برخی از ریسک‌ها ممکن است ناشناخته باشند یا در مراحل ممیزی کد شناسایی نشوند. در این صورت، ممکن است تا زمانی که حمله‌ای انجام شود، به سیستم آسیب برساند.

یک مثال برجسته از این خطرات، سولانا است که نشان می‌دهد تا چه اندازه بهره‌برداری از قراردادهای هوشمند می‌تواند ویرانگر باشد. در این مورد، هکری به یک باگ دسترسی پیدا کرد که به او اجازه می‌داد 120,000 واحد اتریوم پیچیده (whETH) را بدون قرار دادن وثیقه برداشت کند. سپس هکر به راحتی توکن‌ها را با مبلغ 320 میلیون دلار به اتریوم بازخرید کرد. باید در این شرایط به بررسی ریسک‌های ییلد فارمینگ خود بپردازید.

کلاهبرداری به‌ نام Rug pulls در ییلد فارمینگ

Rug pulls DeFi شیوه کلاهبرداری در فضای مالی غیرمتمرکز (DeFi) است که در آن افراد بدنام پروژه یا پروتکل جدیدی را با استفاده از توکن اصلی خود ایجاد می‌کنند. آن‌ها استخر نقدینگی برای توکن جدید ایجاد کرده و بخش قابل توجهی از عرضه توکن را در اختیار خود نگه می‌دارند.

در این استخر توکن جدید با ارز دیجیتالی محبوب مانند ETH یا یک استیبل کوین مرتبط می‌شود. سپس کاربران را وادار می‌کنند که در استخر نقدینگی شرکت کنند و با اضافه کردن توکن محبوب خود به استخر، توکن پروژه خود را بخرند.

در نهایت، وقتی استخر به حجم معینی رسید، بنیانگذاران استخر نقدینگی با استفاده از توکن‌های بومی خود، استخر را پر کرده و تمام ارزهای رمزنگاری شده محبوب را حذف می‌کنند. این اقدام باعث از بین رفتن ارزش توکن بومی پروژه می‌شود و همه را مجبور می‌کند تا با داشتن ارز دیجیتال بی‌ارزش، سرمایه خود را از دست دهند.

مزایای Yield farming چیست؟

ییلد فارمینگ در فضای DeFi مزایایی بسیاری ارائه می‌دهد که می‌توان از آن‌ها بهره برد:

• درآمد غیرفعال: از طریق Yield farming، کاربران قادرند به جای نگه‌داشتن دارایی‌های خود، آن‌ها را به کار ببندند و بدون انجام معامله فعال، پاداش‌هایی در قالب توکن‌های اضافی و درآمد کارمزد کسب کنند. این بدان معناست که با داشتن دارایی‌های خود در استخر نقدینگی، می‌توانند از سودآوری خود بهره‌برداری کنند.

• تامین نقدینگی: Yield farming، بازدهی کارآمد و پایدار را در تجارت DeFi فراهم می‌کند و به کاهش لغزش در تبادلات غیرمتمرکز کمک می‌کند. با ارائه نقدینگی به استخرهای نقدینگی، کاربران نقش مهمی در عملکرد اکوسیستم DeFi ایفا می‌کنند و به حفظ پایداری و عملکرد این شبکه‌ها کمک می‌کنند.

• بازدهی بالا: برخی از پروژه‌های DeFi بازدهی جذابی را ارائه می‌دهند که از ابزارهای مالی سنتی فراتر می‌رود. با توجه به شرایط بازار، کاربران می‌توانند با سرمایه‌گذاری در ییلد فارمینگ، بازده قابل توجهی را از سرمایه خود کسب کنند. این امر به آن معناست که با شرکت در استخرهای نقدینگی و ارائه پایداری به اکوسیستم می‌توانند بهره‌وری بیشتری از سرمایه خود داشته باشند.

برای دیدن مناسب ترین قیمت تتر امروز، به صفحه خرید تتر سر بزنید.

سخن پایانی

برای آخرین حرف باید گفت که در حالی که ییلد فارمینگ می‌تواند فرصتی پرسود برای کسب بازدهی در بازار کریپتو باشد، باید به خطرات و چالش‌های آن نیز توجه کرد. انتخاب فعالیت‌های فارمینگ با دقت و شناخت کامل از پروتکل‌ها و ریسک‌های مرتبط ضروری است.

در جهان DeFi، هک‌ها و ضعف‌های امنیتی همچنان وجود دارند و می‌توانند منجر به از دست دادن سرمایه شما شوند. بنابراین اهمیت استفاده از پروتکل‌های امن و معتبر و مدیریت مناسب ریسک بسیار بالاست.

همچنین بازدهی Yield farming بستگی زیادی به ارزش توکن پاداش دارد. افت قیمت توکن می‌تواند بازدهی شما را تحت تاثیر قرار دهد. به‌همین‌علت شناخت دقیق از پروتکل و شرایط بازار ضروری است تا بتوان به طور منطقی و هوشمندانه در این فعالیت شرکت کرد.

به‌علاوه بازدهی در کشاورزی ممکن است تغییر کند و نمی‌توان به ثبات آن اطمینان کامل داشت. رقابت در این حوزه روز به روز بیشتر می‌شود و باعث می‌شود که بازدهی کاهش یابد. بنابراین، نیاز به بررسی و پیش‌بینی تغییرات بازار و تطابق با تحولات ایجاد شده در اکوسیستم لازم است.

اگر شما تمایل و توانایی تحمل ریسک را دارید، فارمینگ می‌تواند راهی هیجان‌انگیز برای کسب بازدهی در فضای کریپتو باشد، اما باید به یاد داشته باشید که همواره باید با دقت و شناخت کامل به این فعالیت مشغول شوید و هرگز بیش از آنچه که می‌توانید از دست بدهید، سرمایه‌گذاری نکنید. تحقیقات و بررسی دقیق ریسک‌ها و مزایا ضروری است تا بتوانید بهترین تصمیم‌ها را در این زمینه بگیرید.

🔗منابع

coinmarketcap.com

www.coindesk.com