رمز ارز های کمیاب و دغدغه های نگهداری آن ها!

آیا پس انداز کردن ارزهای دیجیتال کمیاب مانند بیت کوین بصورت متمرکز، به نفع آن است و یا باعث ضربه زدن به هویت آن می شود؟

اگر ارزهای دیجیتال را مانند عناصر شیمیایی درنظر بگیریم، بیت کوین در جدول تناوبی اولین عنصر خواهد بود و از آنجاییکه بیت کوین اولین ارز دیجیتال معرفی شده به جهانیان  می باشد، لذا فارغ از مسایل و حواشی فنی پیرامون آن، در سطح جهانی بصورت  آهسته اما مطمئن هر روز استفاده از آن فراگیرتر می شود.

درنتیجه علاقه روز افزون افراد و موسسات را به حفظ و ذخیره بیت کوین بعنوان یک سرمایه گذاری را شاهد هستیم.

از دیرباز مردم، برای حفظ سرمایه های خود با پس انداز طلا، عتیقه جات، کلکسوین ها، آثار هنری، سهام بازار سهام و حتی سهام شرکت ها، ارزش دارایی های خود را حفظ و حتی افزایش می داده اند. همانطور که مشخص است بخش عمده این دارایی ها، فیزیکی می باشند و لذا برای ذخیره سازی آنها، مراکزی به همین منظور ایجاد شده اند که خدمتی که ارایه میدهند حول نگهداری از دارایی های فیزیکی مشتریان خود می باشد.

بعنوان نمونه، خرید سهام در شرکت های سرمایه گذاری املاک و مستغلات همواره یکی از سود آورترین راه های سرمایه گذاری بوده است. که این امکان برای عموم مردم به لطف راه اندازی مراکزی که بصورت متمرکز اقدام به نگه داری سهام مربوط به املاک و مستغلات می نمایند، میسر شده است.

امروزه ما به لطف ظهور پدیده ای به نام بیت کوین، روش جدیدی برای پس انداز دارایی های خود در اختیار داریم. پس انداز ثروت در قالب بیت کوین، انقلابی در نحوه پس انداز دارایی ها بصورت سنتی می باشد چرا که هر شخصی می تواند سرمایه خود را نزد خود نگه دارد بدون آنکه نیازی به اعتماد و یا پرداخت هزینه به مراکز نگه داری دارایی ها داشته باشد.

اما نباید فراموش کنیم، نگهداری ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین توسط خود اشخاص، مسئولیت سنگینی می باشد که ریسک های خاص خود را دارد:

۱- اشتباهات انسانی در مدیریت کلید خصوصی، مانند فراموش کردن و یا عدم تامین امنیت آن

۲- حملات و تهدیدات سایبری که می توانند باعث افشای کلید خصوصی گردند.

۳- مشکل عدم تطابق نسخه های مختلف کیف پول ها با یکدیگر، که گاها باعث مشکلاتی در خصوص نقل و انتقال ارزهای دیجیتال می شود.

۴- دولت ها نیز درصورت ذخیره سازی دارایی ها بصورت فردی، توان اخذ مالیات از شهروندان را نخواهد داشت.

۵- مدل های موجود قرض دادن پول را ممکن است دگرگون کند.

۶- تشویق افراد به ذخیره سازی ارزهای دیجیتال، ممکن است باعث عدم گردش نقدینگی در سیستم اقتصادی کشورها شود که این امر خود باعث تضعیف آن اقتصاد خواهد شد.

۷- ذخیره سازی ارزهای دیجیتال برای شرکت ها و موسسات بزرگ و در سطح کلان که می خواهند خود به این امر اقدام نمایند (self-custody)، می تواند چالش های فنی بسیاری داشته باشد و همچنین تمام مدل های سرمایه گذاری حال حاضرآنها را دچار دگرگونی و تحول نماید.

کمی از قدیم ، کمی از جدید!

وقتی که مشکلات نگه داری ارزهای دیجیتال توسط صاحبان آن را با هم مرور می کنیم، بهتر در می یابیم که چرا خدمات نگه داری ارزهای دیجیتالا بصورت آنلاین هر روز در حال افزایش می باشند و شرکت های معتبر وارد این عرصه می شوند.

بعنوان مثال : Coinbase که در حال حاضر از دید مشتریان سرویس دهنده شماره یک این حوزه می باشد رقمی به بزرگی ۵% همه بیت کوین های موجود در جهان را در اختیار دارد.

گرچه بسیاری از فعالان حوزه ارزهای دیجیتال، بر این باورند که شرکت هایی مانند Coinbase که درحال نگهداری بخش اعظمی از بیت کوین های موجود جهان هستند، با فلسفه و چشم انداز اصلی بیت کوین که توسط ساتوشی ناکاماتو ترسیم شده است و درآن یک سیستم کاملا فرد به فرد برای پرداخت ها تصویر شده است، در تعارض می باشد.

اما در دنیای واقعی به ندرت ایده های آرمان گرایانه، بصورت کامل عملیاتی می شوند، در واقعیت، آنجا که دنیای قدیم و جدید می خواهند با هم تلاقی داشته و فن آوری قدیم میخواهد جای خود را فن آوری جدید دهد، اتفاقات رخ می دهند و انتقال انجام می شود حتی به قیمت از دست رفتن بخشی از مدینه فاضله اولیه.

با استفاده از روشهای سنتی، اکسچنج های ارز دیجیتال کنونی مانند Coinbase، تبدیل به محل های نگه داری ارزهای دیجیتال در زمانه ما شده اند.

نوآوری که اکسچنج های ارز دیجیتال با خود به ارمغان آورده اند این است که دو سرویس سنتی خرید و فروش و نگه داری دارایی ها را با هم تلفیق کرده و آن را بصورت یک خدمت یکپارچه، عرضه می نمایند.

البته این ترکیب دو سرویس نگه داری و معاملات برخط آنچنان هم بی هزینه نبوده است و تا کنون میلیون ها دلار از طریق این پلتفورم ها سرقت شده است.

امروز خطرات نگه داری دارایی ها بر روی پلتفورم های اکسچنج بر همگان واضح و آشکار شده است، واین خود دلیل دیگری است که ما شاهد رشد روز افزون سرویسهایی هستیم که فقط و فقط وظیفه آنها نگهداری دارایی های دیجیتال می باشند.

رمز و راز ذخیره کردن ارزهای دیجیتال:

بسیاری از سرویس های نگه داری ارزهای دیجیتال، در ظاهر بسیار ساده و ابتدایی به نظر می رسند. بعنوان مثال Xapo یکی از آنها می باشد. هنگامی که Xapo برای اولین بار پا به عرصه بازار نهاد، انتقادهای زیادی در این خصوص مطرح شد که سرویس های نگه داری ارزهای دیجیتال، بیش از حد بزرگ جلوه داده شده اند و قیمتی که برای آنها در نظر گرفته می شود بیش از حد و اندازه سرویسی است که ارایه می دهند.

جالب اینجاست که Xapo در سال ۲۰۱۸ گزارش داد که نزدیک به ۷% همه بیت کوین های موجود جهان را مدیریت میکند و کاملا قابل پیش بینی است که این عدد امروز بیش از این مقدار نیز شده است.

به تدریج و به آرامی Xapo رهبری بازار جهانی نگه داری ارز دیجیتال را بدست گرفت، و به طور رازآلود و عجیبی تبدیل به بزرگترین محل نگه داری بیت کوین در جهان شد.

یکی از مشتریان Xapo مجموعه Grayscale Bitcoin Trust می باشد. شرکت مزبور ورود موسسات و شرکت های بزرگ ، جهت سرمایه گذاری با استفاده از بیت کوین را تسهیل می کند.

همین شرکت گزارش داده است که حدود ۱% کل بیت کوین های جهان را مدیریت می کند! خوب GBT این مقدار بیت کوین را کجا نگه داری می کند؟ بله بر روی Xapo ، سرویس خوب و قدیمی!

تیتان ها وارد می شوند:

“نزدیک به نیمی (۴۷%) از سرمایه گذاران حقوقی (شرکت ها و موسسات بزرگ )، دارایی های دیجیتال را در سبد سرمایه خود پیش بینی کرده اند”

به نقل از Fidelity Digital Assets

به نظر می رسد سال ۲۰۱۹ ، سال ورود شرکت های باسابقه و صاحب نام به عرصه ارزهای دیجیتال می باشد. نام هایی مانند Fidelity و  State Street بتازگی شروع به وارد شدن به دنیای ارزهای دیجیتال نموده اند.

بعنوان مثال: غول دنیای کامپیوتر IBM بتازگی وارد دنیای ارزهای دیجیتال شده است و شرکت کره ایی bitHolla در حال حاضر مشغول کار وهمکاری با IBM بر سر راهکارهای ارایه خدمات امن نگه داری ارزهای دیجیتال می باشد.

این همکاری با استفاده و ترکیب HSM های پیشرفته ساخت IBM و اکسچنج ارزهای دیجیتال bitHolla، قرار است تا به راهکاری امن و تازه در خدمت سرویس نگه داری ارزهای دیجیتال و همزمان معاملات برخط آنها درآید.

دوره گذار کند و آهسته:

فارغ از همه تبلیغات و جوسازی های رسانه ها، حقیقت این است که امروزه بیت کوین از نگاه سرمایه گذاران حقوقی مانند الماس می باشد. همانطور که در سرمایه گذاری بر روی الماس ، پیش از خرید و سرمایه گذاری بر روی آن، باید الماس را جلا دهند و نا خالصی آن را جدا کنند، در بیت کوین نیز این دسته از سرمایه گذاران ابتدا می خواهند از روش های نگه داری بیت کوین مطمئن شوند و سپس وارد سرمایه گذاری در این حوزه گردند.

“موسسات و شرکت های بزرگ هنوز آماده ورود به عرصه سرمایه گذاری بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال نیستند چرا که همچنان از سرویس ها و راه حل های موجود نگه داری آن ها مطمئن نیستند “

به نقل از Tuur Demeester ، شریک و موسس Adamant Capital

ارایه دهندگان سرویس نگه داری ارزهای دیجیتال، بمنظور جلب نظر سرمایه گذاران شرکتی، در حال ارایه سرویس هایی هستند که ساختاری همانند ساختارهای مالی سنتی داشته باشد ولی به منظور نگه داری از ارزهای دیجیتال مورد استفاده قرار خواهد گرفت.

گرچه روند گذار از دنیای سرمایه گذاری سنتی به سرمایه گذاری بر روی ارزهای دیجیتال کند و آهسته است، اما به دلیل نیاز و عطش بازار به سرویس های نگه داری ارز دیجیتال، باید منتظر باشیم که به محض حل شدن مباحث قانونی این حوزه، سرمایه گذاران بزرگ حقوقی و شرکتی وارد این عرصه شوند.

و اگر همه چیز آنطور که گفتیم خوب پیش برود، باید منتظر هجوم سیلی از ارایه دهندگان سرویس های نگه داری ارز دیجیتال باشیم. و سوالی که فوراً مطرح می شود این است که:

” آیا چیزی مخرب تر از سرویس های متمرکز ارز دیجیتال سراغ داریم؟!”

بیایید نگاهی به معایب و مشکلاتی که با فراگیر شدن سرویس های متمرکز نگه داری ارز دیجیتال، ممکن است بوجود آید، بیاندازیم:

۱- دولت ها به راحتی می توانند با استفاده از سرویس دهندگان متمرکز بر ثروت شهروندان نظارت کنند.

۲- ارایه دهنگان سرویس های custody (نگه داری ارز دیجیتال) به راحتی می توانند با گزارش دارایی های مشتریان خود، زمینه را  برای اخذ مالیات برای دولت ها فراهم نمایند.

۳- نگرانی های جدی در خصوص حریم خصوصی افراد مطرح خواهد شد، چرا که این سرویس دهندگان اطلاعات بسیار مهمی را از مشتریان خود دریافت می نمایند.

۴- برخلاف فلسفه اولیه ارزهای دیجیتال که نقل و انتقال آسان و کم هزینه را تصویر می نماید، به دلیل آنکه برای جابجایی دارایی ها از سرویس های نگه داری ارزهای دیجیتال نیاز به مجوزها و تاییدات زیادی می باشد، اینگونه نقل و انتقالات، زمان بر و با اصطکاک بیشتر انجام خواهند شد.

۵- با تمرکزگرایی هر چه بیشتر نگه داری ارزهای دیجیتال، پروژه ایجاد بانک ارز دیجیتالی نیز به دلیل مشکلات ناشی از نقل و انتقال لحظه ایی و یا حداقل سریع به مخاطره می افتد.

۶- القای حس امنیت کاذب و دروغین توسط سرویس دهندگان نگه داری ارزهای دیجیتال

و باید به همه مشکلات اشاره شده در بالا یک مشکل اساسی دیگر را هم اضافه کنید ، ارایه دهندگان سرویس های نگه داری ارزهای دیجیتال باید با این حقیقت تلخ روبر شوند که اگر ارز دیجیتالی ازدست برود، آن برای همیشه  از دست رفته است!

نکته مهم و پایانی:

سرویس های نگه داری ارزهای دیجیتال، چالش های خاص خود را دارند اما اگر آنها میخواهند برای مشتریان خود جذاب باشند باید بتوانند سرویس ها و مزایای جذاب دیگری نیز به آنها ارایه دهند.

صرف نظراز امنیت بالای نگه داری، این ارایه دهندگان، باید سرویس های ارزش افزوده دیگری مانند، سود سپرده، سرویس های وام دهی جذاب، بیمه و دیگر خدماتی که می توانند باعث جذب مشتری شوند را ارایه دهند.

اگرچه بیت کوین اساسا برای این خلق شد که مردم از شر سرویس های به شدت مرکز گرای مالی رهایی یابند، و رفتن به سمت شرکتهای ارایه دهنده خدمات نگه داری ارزهای دیجیتال، ممکن است مخالفان زیادی را با خود بهمراه داشته باشد اما، عمق فاجعه کمتر از آن چیزی است که به نظر می رسد.

و نکته مهم این است که ارزهای دیجیتال به همه این امکان را داده است که هرکسی سرمایه خود را نزد خود نگه دارد و آن را مدیریت کند که امیدواریم این امر باعث ایجاد توازن و تعادل در اقتصاد شکننده کنونی جهان ما باشد.