اردر بوک (Order Book) در صرافی ارز دیجیتال چیست؟

در دنیای تجارت ارز‌های دیجیتال، یکی از مفاهیم مهمی که معامله گران باید بدانند اردر بوک (Order Book) است که به عنوان یک جزء حیاتی از هر پلتفرم مبادله ارز‌های دیجیتال عمل می‌کند و بینش ارزشمندی را در مورد پویایی بازار ارائه می‌دهد و معامله گران را قادر می‌سازد تا تصمیمات آگاهانه بگیرند.

در‌واقع، Order Book، در هسته خود، یک رکورد پویا از تمام سفارشات خرید و فروش باز برای یک ارز دیجیتال خاص در یک پلتفرم مبادله است که عمق و نقدینگی بازار را با نمایش مقادیر و قیمت‌هایی که فعالان بازار هر دو مایل به خرید و فروش آن ارز دیجیتال خاص هستند را نشان می‌دهد. به‌طور معمول، یک اردر بوک در قالب دو ستونی ارائه می‌شود. ستون اول سفارشات خرید را نشان می‌دهد که اغلب به عنوان سمت “پیشنهاد” نامیده می‌شود، در حالی که ستون دوم نشان دهنده سفارشات فروش است که معمولاً به عنوان سمت “پرسش” شناخته می‌شود و هر ستون شامل یک سری سطوح قیمت و مقادیر مربوطه است.

سمت پیشنهادی نشان‌دهنده حداکثر قیمتی است که خریداران مایل به خرید ارز دیجیتال هستند و به ترتیب نزولی مرتب شده‌اند و در سمت درخواست، فروشندگان حداقل قیمتی را که مایل به فروش در آن هستند را نشان می‌دهند که به ترتیب صعودی فهرست شده است. در ادامه به بررسی دقیق اینکه اردر بوک چیست، چگونه عمل می‌کند و اهمیت آن در حوزه تجارت ارز دیجیتال می‌پردازیم.

تفسیر Order Book یا دفتر سفارشات چگونه است؟

معامله گران با بررسی اردر بوک می‌توانند اطلاعات مهمی را جمع‌آوری کنند که به تصمیمات معاملاتی آن‌ها کمک می‌دهد. برای مثال، Bid-Ask Spread در اردر بوک که تفاوت بین بالاترین قیمت پیشنهادی و کمترین قیمت درخواستی به عنوان Spread “پیشنهادی-فروشی” شناخته می‌شود که شکل باریک‌تر نشان دهنده بازار نقدشونده‌تر است، در حالی که شکل گسترده‌تر ممکن است نشان‌دهنده نقدینگی کمتر و نوسان قیمت بالقوه باشد.

مورد دیگر در Order Book عمق بازار (DOM) است و اصطلاحی بوده که نزدیک به اردر بوکات است و به تعداد کل سفارشات خرید و فروش موجود در سطوح مختلف قیمت اشاره دارد. بازار عمیق نشان‌دهنده تعداد زیادی سفارش در قیمت‌های مختلف است که نشان‌دهنده نقدینگی بالا و اجرای معاملات بالقوه آرام‌تر است. معامله گران معمولاً هنگام ارزیابی ثبات و جذابیت یک صرافی ارز دیجیتال خاص، عمق بازار را در نظر می‌گیرند.

• سطوح حمایت و مقاومت:

با تجزیه و تحلیل Order Book یا دفتر سفارشات صرافی، معامله گران می‌توانند سطوح حمایت (انباشت سفارشات خرید) و مقاومت (انباشت سفارشات فروش) را شناسایی کنند. این سطوح بینش‌هایی را در مورد تغییرات احتمالی قیمت در آینده ارائه می‌دهند و می‌توانند به تعیین نقاط ورود و خروج کمک کنند.

• عدم تعادل سفارش:

اردر بوک (Order Book) می‌تواند هرگونه عدم تعادل قابل توجه بین سفارشات خرید و فروش را نشان دهد، که نشان می‌دهد که آیا احساسات بازار به سمت صعودی یا نزولی متمایل است.

• سفارش:

علاوه‌بر سفارشات خرید و فروش، ممکن است اردر بوک (Order Book) انواع مختلفی از سفارش‌ها از جمله سفارشات بازار و سفارشات محدود را نیز نمایش دهد که سفارشات بازار بلافاصله با بهترین قیمت موجود در اردر بوک اجرا می‌شوند و معامله‌گرانی که می‌خواهند سفارش‌هایشان به سرعت و بدون تعیین قیمت مشخص تکمیل شود، اغلب سفارش‌های بازار را انتخاب می‌کنند همچنین، سفارشات محدود به معامله گران اجازه می‌دهد تا سطوح قیمتی خاصی را تعیین کنند که در آن مایل به خرید یا فروش هستند. این سفارش‌ها در اردر بوکات ثبت شده و با رسیدن بازار به قیمت تعیین شده اجرا می‌شوند. سفارشات محدود کنترل بیشتری بر قیمت اجرا به معامله گران می‌دهد اما اگر بازار به سطح از پیش تعیین شده نرسد ممکن است پر نشود.

• داده‌های سطح ۲:

برخی از پلتفرم‌های معاملاتی پیشرفته داده‌های سطح ۲ را ارائه می‌دهند که اطلاعات دقیق‌تری را در مورد اردر بوک فراهم می‌کند. داده‌های سطح ۲ نه تنها مقدار و قیمت سفارش‌ها را نشان می‌دهد، بلکه هویت شرکت‌کنندگانی که در بازار آن سفارش‌ها را انجام می‌دهند را نیز نشان می‌دهد، این داده‌ها به معامله گران اجازه می‌دهد تا بینشی در مورد رفتار و نیت سایر شرکت‌کنندگان در بازار از جمله معامله گران نهادی و سازندگان بازار کسب کنند.

• به‌روز‌رسانی در زمان واقعی:

اردر بوک به‌طور مداوم در زمان واقعی به‌روز می‌شود، زیرا سفارشات جدید ثبت می‌شود و سفارشات موجود تکمیل یا لغو می‌شوند. معامله گران می‌توانند این تغییرات را نظارت کنند تا از شرایط در حال تحول بازار مطلع شوند و استراتژی‌های خود را بر اساس آن تنظیم کنند، به‌روزرسانی مکرر اردر بوک، به‌روزترین اطلاعات را ارائه می‌دهد.

• تأثیر سفارشات بزرگ:

زمانی که یک سفارش بزرگ در بازار قرار می‌گیرد، می‌تواند به طور قابل توجهی بر اردر بوک تأثیر بگذارد. سفارش‌های خرید بزرگ می‌توانند قیمت‌ها را در سطوح مختلف افزایش دهند، در حالی که سفارش‌های فروش بزرگ می‌توانند قیمت‌ها را پایین بیاورند. معامله گران اغلب به چنین سفارشات بزرگی توجه می‌کنند تا حرکت‌های بالقوه بازار را درک کرده و معاملات خود را بر این اساس تنظیم کنند.

• دستکاری اردر بوک:

دستکاری اردر بوک (Order Book) امکان‌پذیر است به خصوص در بازار‌های ارز‌های دیجیتال کمتر تنظیم شده یا غیر نقدی‌تر، این دستکاری می‌تواند شامل سفارش‌های جعلی، پس گرفتن سریع سفارش‌های بزرگ یا درگیر شدن در تاکتیک‌های دیگر برای ایجاد سیگنال‌های نادرست بازار باشد. از این‌رو، معامله گران باید از این احتمال آگاه باشند و در حالی که برای تصمیم‌گیری‌های معاملاتی صرفاً به اردر بوک تکیه می‌کنند، احتیاط کنند.

• در دسترس بودن در صرافی‌های مختلف:

اردر بوک مختص هر صرافی ارز دیجیتال است. بنابراین، مبادلات مختلف ممکن است ساختار اردر بوک، عمق و سطوح نقدینگی متفاوتی داشته باشند. معامله گران اغلب اردربوک را در چندین صرافی مقایسه می‌کنند تا تفاوت‌های قیمتی و فرصت‌های بالقوه را شناسایی کنند.

درک اردر بوک (Order Book) یک مهارت ارزشمند برای معامله گران ارز‌های دیجیتال است. معامله گران می‌توانند با تجزیه و تحلیل مؤثر طرف‌های پیشنهاد و درخواست، تفسیر عمق بازار و توجه به به‌روز‌رسانی‌های لحظه‌ای، بینشی در مورد احساسات بازار، روند قیمت‌ها و فرصت‌های معاملاتی بالقوه به دست آورند. ترکیب این دانش با سایر ابزار‌های تحلیل تکنیکال و بنیادی می‌تواند فرآیند تصمیم‌گیری معامله‌گر را بهبود بخشد.

سخن پایانی